聊一只新能源汽车股，上车？迎接大时代

周末看到很多大V在论坛讨论，各种对新能源车的“不屑”不言于表，小猎豹认为这完全没有必要，从投资的角度出发，哪些行业有诞生优秀公司的基本条件和空间，就值得我们去关注。

当下汽车行业处于百年未之有的大变局，不管是传统车厂，还是造车新势力，都不断加码新能源车的技术发展，从电池的不同路线发展，到未来的软件定义汽车，再到自动驾驶的智能化程度，甚至到商业模式的变形等等，究竟未来的有几家欢喜几家愁？

首先，汽车现在就是内卷，行业从增量竞争已经走到存量竞争，根据中汽协给出的数据，预计未来三年国内的汽车销量就是2500万台。

在汽车的乱世之中，怎么样的结局，极其难判断。政策不断加码，行业未来高景气受到广泛关注和认可。

传统汽车不断加大研发投入，比如长城汽车预计投入1000亿，长安汽车投入1500亿在新能源汽车的研发。从钱这个角度上看，钱到位是第一步，钱不到位，挖不到人才，更留不住人才，想要在汽车行业的“大浪淘沙，百舸争流”得到发展，资本投入是第一步。

造车新势力在人车合一，辅助驾驶，甚至自动驾驶等软件技术上相对领跑，但行内也存在比亚迪的电池技术领跑。

在新能源汽车的整个产业之中，给出的目标是2025年实现新能源车销量占比20%，2035年达到占比50%。在之前本田发布新能源战略，2030年新能源销量占比要达到40%，2035年达到80%，2040年达到100%。

正基于行业的快速发展，新能源产业链的之中，新能源车的电池、电机、电控等核心零部件占据了总成本的约60%。老大哥宁德时代从2019年12月到现在，涨幅超700%。

也正是由于供应商掌握话语权，整车厂成本控制能力受到挑战，资本市场之中，除了比亚迪能在电池方面得到技术突破之外，其他整车厂在这大波新能源车行情之中，并无较大表现。

但是否意味着整车在未来汽车升级之中，分不到一杯羹？

答案是否定的。

电动智能汽车是未来的发展方向，但是发展的过程之中，有时候比硬件、比技术，比未来的软件、比自动驾驶智能化的程度。

在这里面，整车在硬件方面是强项，特别是成本方面。在技术和未来的软件方面，目前更多要赋能在整车上，也就是要进入整车的供应链，同时这方面并没有出现特别强的公司。但是在自动驾驶，目前有百度，华为，特斯拉等好几家在做，最后结果如何，谁又知道呢？

在整车之中，有一家公司，值得关注一下。新能源汽车+超级快充+弹匣电池+千公里续航+自动驾驶，这些正是当下广汽集团的标签。

对于广汽集团，有两个主线，一个是合资日系的稳健市场，一个是自主两品牌的发展。

合资日系主要是广丰+广田，多年来，这两个车企不断依靠高性价比发展，市占率也不断提升，根据行业数据，2020年广本市占率是 4.2%，营收1184亿，贡献利润37.1 亿元，广丰市占率3.2%，营收是1107亿，贡献利润48.0 亿元。

这一部分，我们不做过多的讨论，未来2-3年，很难看到广丰，广田销量出现大幅消息，质量安全问题的可能性也不大，未来我们基于这个业绩不变，利润不变，给广汽集团的业绩有垫底基石。

其实本田，丰田都在加速布局新能源，同时在混合动力方面，这两者是绝对的行业龙头，丰田THS 是全球年度及累计销量最大的混动系统。混合动力现在是可以算积分的。

新能源业务——埃安

广汽新能源业务于 2017 年独立运营。2020 年，广汽新能源正式更名为“广汽埃安”。埃安（AION）定位于中高端智能电动车品牌，现有 4 款车型（AION S(图片|配置|询价)轿车/V/Y/LX）在售，售价覆盖 10-35 万元区间。在价格上面，埃安并不便宜，主要的竞争对手荣威i5，秦EV，帝豪gse，欧拉好猫等等。

20 年埃安销量超过 6 万辆，其中Aion S 销售 4.6 万辆，仅次于比亚迪秦，排名第二（10-20 万等同价位），在10-20万的市场份额，埃安排名第一。

21 年 5 月月销突破万辆大关，6月继续突破万辆，按照之前机构预测，今年是销量10万，大概率是可以完成。广汽埃安6月销量8639辆，同比+103.75%.

埃安目前的主要放量是AionS，今年下半年会推出Aion S plus，目前车型已经出来，外观的区别还是很大。续航里程分为 410KM、510KM 和 602KM 三个版本。